1. Долгосрочная перспектива
Масштаб: неделя
Период: 5 лет
Текущая фаза рынка: баланс
Начиная с середины декабря 2014 г. рынок все еще продолжает находиться в балансе. Уход за его верхнюю границу на 104700 произошел без признаков перепозиционирования, что является проявлением расширения, но никак не сменой фазы рынка. Следовательно, RI в любой момент может развернуться вниз. С другой стороны, мы не видим каких-либо признаков давления продавца. Более того, последняя неделя закрылась над зафильтрованными объемами, что свидетельствует о вероятном выкупе локального снижения. Поэтому ожидания остаются скорее позитивными при наличии цели на 145100.
2. Среднесрочная перспектива
Масштаб: день
Период: 1 год
Текущая фаза рынка: импульс
Рынок в импульсе. Недавнее снижение следует рассматривать как коррекцию: в точке разворота не было ни фильтрации, ни волатильности. Кроме того, движение вниз было небольшим, что нельзя рассматривать как задел для баланса. Вывод: мы имеем лонговый приоритет.
3. Контрактная структура
Контракты на RI имеют достаточно ограниченный набор структурных комбинаций: баланс, импульс, импульс-баланс, баланс-импульс. Июньский контракт развивался именно по последней схеме. Следовательно, в текущем контракте нас ждет или баланс, или, скорее всего, баланс-импульс. При этом наиболее вероятное направление - вверх, т. к. целесообразно ожидать "разгрузку" позиций, набранных во второй половине прошлого года.
4. Контрактная перспектива
Масштаб: час
Период: 3 месяца
Текущая фаза рынка: баланс
Вышедший из прошлого контракта импульс завершился фиксацией, после чего рынок перешел в баланс. Вероятно, что мы уже увидели его нижнюю границу, после чего вступили в стадию инерционного возврата к фиксу на 138900. Вся интрига будет заключаться в том, сможет ли рынок по достижении указанного уровня сразу перейти к дальнейшему росту или все-таки продолжит развивать свою балансовую площадку. В любом случае в перспективе ближайших дней нас ждет скорее всего рост. Если же рынок все-таки пойдет вниз, то вероятен возврат к нижней границе в рамках ее ретеста или даже некоторого ее смещения вниз.
5. Краткосрочная перспектива
Масштаб: 5 мин
Период: 2 дня
Текущая фаза рынка: баланс
Обычно в краткосрочной перспективе рынок рассматривается в масштабе 15 мин за 1 - 2 недели. Однако в нашем случае есть некая особенность, которая заставляет переместится на 5-минутку. Это вызвано тем, что в четверг мы получили явный хвост покупателя, развернувший рынок вверх. Это хвост явился краткосрочным импульсом, который уже во второй половине дня перешел в баланс. Теперь мы вновь подходим к его верхней границе, где и будет решена судьба RI на ближайшие дни: в первых двух случаях рынок может вернуться к нижней границе баланса, в третьем варианте мы перепозиционируемся вверх. В любом случае в понедельник было бы целесообразно дождаться подтверждения, какое направление возобладает, при этом понимая, что базовым приоритетам остается лонг.
