По прошествии полу года с мартовского обвала 2020 г. рынок так и не сумел восстановиться. После возврата на немногим более 60% RI перешел в стадию накопления, которая продолжается с мая текущего года по настоящее время. Что же ожидает рынок и куда он может пойти?
Если посмотреть на долгосрочный график, мы увидим V-образную фигуру, у которой правая сторона заметно ниже левой. При этом предыдущий рост явно затормозился, что говорит о высокой вероятности предстоящей коррекции. В данной ситуации коррекция возможна по двум сценариям: долгосрочному и среднесрочному. Рассмотрим долгосрочный вариант:
В этом случае рынок ждет глубокое падение в район поддержки 81800 с последующим переходом в балансовую среду. Выход из этого баланса скорее всего будет вверх с начальным ориентиром на 161600. Распределение вниз мало вероятно по причине чрезмерной дешевизны рынка, хотя проход на 61000 вполне возможен.
На этом фоне среднесрочный сценарий представляется более предпочтительным. При таком варианте нас также ждет баланс, но с нижней границей в районе 104000 и с последующим выходом вверх к 161600:
Теперь перейдем на среднесрочный масштаб и посмотрим, что представляет из себя последнее накопление, остановившее процесс восстановления рынка. Этот баланс продолжается практически 4 месяца и по всем параметрам выглядит уже перезревшим. Учитывая представленные выше соображения, выход из него ожидается вниз к 104000. При этом цена может приступить к снижению как сразу уже в ближайший понедельник (1), так и после некоторого подъема вверх в район 127000 - 129200 (2):
Однако, если посмотреть на ситуацию в разрезе последнего месячного снижения, то первый вариант выглядит предпочтительнее. Это движение состоит из двух краткосрочных балансов, каждый из которых имел распределение вниз. Последнее распределение завершилось фиксацией 8 сентября и переходом к ответной реакции на этот фикс. Данный рост является ничем иным, как попыткой определить верхнюю границу очередного краткосрочного баланса, после чего должен последовать инерционный возврат на 118700:
Подведем итог:
1. Рынок находится под давление продавцов как в среднесрочном, так и краткосрочном формате. Продажи превалируют и на долгосрочном тайм-фрейме, где в настоящий момент намечается разворот вниз.
2. Ближайший понедельник скорее всего покажет снижение с целью 118700. При этом все еще сохраняется опасность некоторого роста в район 123300 и немногим выше.
3. Перепозиционирование 118700 открывает дорогу для среднесрочного шорта с целью 104000.
