Внутренняя структура баланса
Согласно концепции рыночного профиля в каждый момент времени рынок пребывает в одном из двух состояний: в развитии, т. е. в балансе, или в минус развитии, что соответствует понятию импульса. При импульсе рынок движется по вертикали, позволяя получать в достаточно короткие сроки высокую прибыль. В балансовой среде ситуация меняется. Рынок развивается по горизонтали, т. е. во времени, при одновременном ограничении ценовых возможностей. Этим и объясняется известное утверждение, что любой актив основную часть времени проводит «в боковике». Данное обстоятельство выдвигает на повестку дня необходимость тщательного изучения балансовых структур в целях выявления закономерностей в его, на первый взгляд, мало предсказуемых, но при этом достаточно продолжительных ротационных движениях.
К сожалению, теория рыночного профиля не раскрывает внутреннюю структуру баланса, ограничиваясь некоторыми изысканиями в области гауссовской кривой. Изучение данной темы показало, что наиболее плотно этим вопросом занималась отечественный исследователь Л. Вохмянина, выдвинувшая теорию трехэтапного развития балансовой среды. Поэтому в основу данного материала во многом положены ее изыскания в этом вопросе с моими замечаниями и дополнениями.
Обратимся к общей схеме развития баланса.
Предположим, что рынок находится в восходящем импульсном движении. Со временем импульс начинает ослабевать, испытывая на себе так называемый «эффект старения». Это проявляется в усилении коррекционной активности, когда откаты становятся все сильнее и глубже. В конечном итоге в точке F в результате активного противодействия со стороны продавца происходит фиксация роста и резкий сброс цены вниз. Это и есть начало баланса, где точка F выступает в качестве точки перехода из фазы импульса в балансовую среду.
Итак, рынок устремляется вниз в рамках ответной реакции на активность продавца в поисках нижней границы новой балансовой структуры. Можно ли заранее определить возможное расположение противоположной границы баланса? Достаточно часто такая граница выстраивается в пределах точки вывода на фикс. Как правило, здесь возобновляются покупки, в результате чего рынок переходит в обратное инерционное движение в целях повторного выхода на уровень фиксации. И это очень важно. Умение распознать этот момент в совокупности с пониманием особенностей обычного и смещенного видов баланса дает отличную возможность получить практически гарантированную прибыль. Кроме того, если у вас была открыта позиция в ходе импульса, можно не пытаться поймать его максимум, а просто дождаться завершения инерции, которая выведет цену уже на подтвержденный уровень завершения импульсного движения.
Фиксинг, ответная реакция на него и инерционный возврат относятся к первому сегменту балансовой конструкции, в ходе которой определяются ее базовые границы. Эти границы называются базовыми, т. к. они не подлежат изменению даже под влиянием возможного расширения всей структуры в целом. Дело в том, что вне этих границ находится область интереса старших тайм фреймов, и эти границы позволяют лучше идентифицировать их возможную активность.
Второй сегмент баланса охватывает участок, связанный с проявлением отзывчивой активности сторон. Это достаточно сложная и мало предсказуемая область. Если обратиться к представленной схеме, сначала идет предактивность с выходом за нижнюю границу в зону интересов крупного покупателя, его отзывчивая активность, возвращающая цену внутрь баланса, межактивность с последующим пересечением верхней границы, отзывчивая активность продавца с повторным возвратом назад и переходом в постактивность. Ценовой максимум и минимум в этом сегменте, как правило, образуют внешние границы баланса, которые называются рубежными. Именно за этими границами должна располагаться точка РР, означающая выход из баланса через их перепозиционирование.
Во втором сегменте интерес представляют исключительно участки с отзывчивой активностью. Если в результате ее проявления цена возвращается за границу баланса и закрепляется там, следует ожидать выход на противоположную границу. Если закрепления не происходит, цена повторно может выйти за границу баланса, создавая эффект расширения путем сдвига установленного ранее рубежного уровня.
Третий сегмент баланса связан с его завершающей стадией. Рынок ротационно или точечно набирает необходимый объем и переходит в стадию предвыхода. Цена выходит за рубежный уровень, где формируется точка перепозиционирования. На этом баланс завершается и начинается импульсная среда.
Ниже представлен пример препарирования среднесрочного обычного баланса реверсного типа с набором статистических показателей.
Несколько слов о необходимости статистики. Рассмотрим пример. Рынок в импульсе движется вверх на 15-минутном тайм фрейме. В какой-то момент идентифицируется фиксация в результате объемного выброса, распределяющегося вниз. Статистика говорит, что ответная реакция на фикс на 15 минутах длится один-два дня. Следовательно, по истечении первого дня, но не ранее трейдер начинает отслеживать возможность проявления точки разворота и начала инерционного движения. Как правило, эта точка располагается на уровне объемного выброса, толкнувшего цену на фикс, где прежний покупатель пытается поддержать открытую им ранее лонговую позицию. Здесь открывается лонг с тейком на уровне фикса, который закроется согласно статистике через один - полтора дня. Таким образом, статистика достаточно четко определяет продолжительность того или иного этапа развития баланса, позволяя трейдеру избежать ненужных и рискованных сделок. Кроме того, она помогает оценить по полученным ранее усредненным показателям возможный рейндж балансовой площадки и степень «зрелости» всей структуры в целом. Следовательно, имея данные лишь по ответной реакции на фикс, которая закладывает базовые границы баланса, и располагая набором соответствующих статистических показателей и коэффициентов, можно с высокой долей вероятности заранее смоделировать всю балансовую конструкцию в целом.
